Условия: Город был основан как крепость в 1382 году боснийским королем Твртко I под названием Свети Стефан.
После смерти короля Твртко I крепость перешла под власть князя Сандаля Хранича из династии Косача. Во время его правления здесь сформировался важный центр торговли солью. От Сандаля Хранича крепость унаследовал его племянник, герцог Степан Вукчич. При нем населенный пункт получил права города и свое современное название (и именно от титула Степана Вукчича в названии появилось слово "Херцег"). В 1466 году Венецианская республика предложила герцогу обменять города Херцег-Нови и Рисан на остров Брач в Адриатическом море и дворец в Сплите - однако Степан Вукчич отказался.
Интересный факт: между 1664 и 1670 в Херцег-Нови родился Савва Владиславич, впоследствии - граф и видный российский дипломат.